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《2024低空经济应用场景、政策与行业现状及未来发展趋势分析报告（29页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2024低空经济应用场景、政策与行业现状及未来发展趋势分析报告（29页）.pdf（29页珍藏版）》请在本站上搜索。 1、 2024 年深度行业分析研究报告 目录目录 一、低空经济概念和应用场景.1 1.1 何为低空经济.1 1.2 低空经济的需求和应用场景.2 1.2.1 提高人与物的连接效率能够有效提升经济活力.2 1.2.2 提升生产效率和政府治理效率有助于提升生产力和社会进步.4 1.2.3 开创新型生活模式满足人民对美好生活的愿望.7 1.3 低空经济处于蓝海市场拉动万亿经济体量.8 二、低空经济政策及行业现状.9 2.1 顶层推动：中央经济工作会议起带头作用，全国多省市陆续推进.9 2.2 国家政策.10 2.2.1 空域政策.10 2.2.2 适航政策.12 2.2.3 标准与保障类政策.13 2.2、2.4 产业政策.14 2.3 地方性政策.15 2.4 目前发展情况.18 2.4.1 各省市发展实践.18 2.4.2 各场景落地情况.19 三、低空经济发展可能的路径及产业链分析.22 四、低空经济发展趋势及推荐标的.26 fYeZeUdX8X9WaYfV7NdN8OpNnNoMqMkPmMrOkPnOmN7NpPzQvPnQsOvPnOmP 1 一、低空经济概念和应用场景一、低空经济概念和应用场景 1.1 何为低空经济何为低空经济 根据军委 2010 年出台的关于深化我国低空空域管理改革的意见，“低空”空域指真高 1000 米以下，可根据不同地区特点和实际需要，具体划设低空空域高度范围3、。低空经济是一种综合性的经济形态，通过各种有人驾驶和无人驾驶航空器的低空飞行活动引领，带动相关领域的融合发展。其主要产品包括无人机、电动垂直起降飞行器（eVTOL）、直升飞机和传统固定翼飞机，涵盖了居民消费和工业应用两大场景。2016 年国办出台的关于促进通用航空业发展的指导意见提出实现真高 3000米以下监视空域和报告空域无缝衔接。低空经济的概念又在 2021 年 2 月的国家综合立体交通网规划纲要中提起，并在 2023 年底举行的中央经济工作会议提出“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”。“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”的发展方针也在今年“两会”里，出4、现政府工作报告内。中国民用航空局副局长韩钧表示，低空经济作为战略性新兴产业，产业链条长，涵盖航空器研发制造、基础设施建设运营和飞行服务保障等多方面。同时应用场景丰富，既包括传统通用航空，又融合了无人机的低空生产服务，在工业、农业和服务业等领域有广泛应用，有助于构建现代化产业体系。由此衍生的“低空经济”既包括传统通用航空业态，又融合了以无人机为支撑的低空生产服务方式，通过信息化、数字化管理技术赋能，与更多经济社会活动相融合，形成了一种容纳并推动多领域协调发展的极具活力和创造力的综合经济形态，具有明显的新质生产力特征，发展空间极为广阔。图表图表1：航空飞行活动示意图航空飞行活动示意图 图表图表2：5、低空经济、通用航空、无人机关系示意图低空经济、通用航空、无人机关系示意图 数据来源：国家低空经济融合创新研究中心，中信建投 数据来源：国家低空经济融合创新研究中心，中信建投“低空经济”凭借其新颖的应用场景和先进的科技属性，展现出巨大的经济潜力和广阔的发展前景。在应用场景方面，低空经济广泛应用于旅游、物流、农业和应急救援等领域，例如无人机用于空中游览、物流配送和农田监测，极大地提升了各行业的工作效率。在科技属性方面，低空经济依赖于飞行控制技术、电机和电池技术、高效的空中交通管理系统以及人工智能技术，这些技术的进步使得无人机和其他低空飞行器在复杂环境中能够安全、高效地运行。人工智能在导航、避障和自6、主飞行等方面发挥了重要作用，进一步提升了低空经济的整体效能。此外，完善的基础设施建设，包括低空空域管理系统和起降点的建设，为低空经济的发展提供了坚实的保障。总体而言，低空经济拥有创新的应用场景和先进的技术，是一个具有巨大市场潜力的新兴产业，未来有望成为新质生产力。2 1.2 低空经济的需求和应用场景低空经济的需求和应用场景 低空经济的需求主要分为三类，第一类是低空飞行器作为运输器将人或物从一地运往另一地，提高人与物第一类是低空飞行器作为运输器将人或物从一地运往另一地，提高人与物的连接效率能够有效提升经济活力。的连接效率能够有效提升经济活力。人的连接效率代表着促进效率提升而生产力提高；物的连接效7、率意味着在物流配送、本地生活等方面可以有效提升效率和经济活力。第二类是低空飞行器作为平台，搭载各类工作载荷，提升生产效第二类是低空飞行器作为平台，搭载各类工作载荷，提升生产效率和政府治理效率有助于提升生产力和社率和政府治理效率有助于提升生产力和社会进步。会进步。商业需求包括农业植保、基础巡检、测绘、金融、矿产勘探；政府需求则包括政府监管（安防巡逻、缉毒缉私）、应急（航空灭火、航空救援、公共卫生服务、应急通信/指挥）、环境资源管理（国土、气象、水文）。第三类需求为开创新型生活模式满足人民对美好生活的愿望，主要包括低空旅游、航空运动、摄影、私人第三类需求为开创新型生活模式满足人民对美好生活的愿望，8、主要包括低空旅游、航空运动、摄影、私人飞行、公务航空等。飞行、公务航空等。1.2.1 提高人与物的连接效率能够有效提升经济活力 低空飞行器作为运输工具，将人或物从一地运往另一地，提高了人与物的连接效率，从而显著提升了经济活力。通过无人机和电动垂直起降飞行器（eVTOL）的应用，物的连接效率在物流配送、本地生活等方面得到了显著提升。例如，无人机能够快速、精准地进行包裹配送，极大地缩短了配送时间，降低了物流成本，提高了物流行业的整体效率。这种高效的物品运输方式，特别适用于城市中短距离、高频次的配送需求，极大地提升了城市居民的生活质量。在本地生活方面，无人机配送能够快速、精准地进行包裹配送，极大地缩9、短了配送时间，降低了物流的时间和人力成本，提高了物流行业的整体效率，提供了更加便捷的服务，如快速外卖和紧急药品配送，这些服务在提升居民生活便利性和满意度的同时，也促进了本地经济的活力。此外，低空飞行器还可以解决偏远地区交通不便的问题，通过高效的运输方式，将必要的物资和服务快速送达，弥补了传统运输方式的不足。低空飞行器作为载具，则促进了效率的提升和生产力的提高。例如，eVTOL 等低空飞行器可以在城市间实现快速、安全的点对点运输，缩短了出行时间，提升了工作和生活效率。这种高效的人员运输方式，不仅减少了交通拥堵，还为城市间的经济交流和合作创造了更多机会，从而进一步提升了经济活力。总体而言，通过提高10、人与物的连接效率，低空经济不仅优化了生产和服务环节，提升了生产力，还为经济注入了新的活力和增长点，展现出巨大的发展潜力。3 图表图表3：低空经济应用场景示意低空经济应用场景示意 数据来源：前瞻产业研究院，中信建投 加快促进城市群的建立和融合（粤港澳大湾区），城市群的建立可以促进创新。创新可体现为人口、资金、产业、商品、贸易、消费、投资及基础设施等自身结构的重新构建，也可体现在经济要素在区域、城乡、部门、行业及企业等层面上的重新配置。低空经济可以有效的提升城市群间的沟通效率并加速融合，有助于产生思想的碰撞，利于科技创新，并将产生一系列经济要素区域配置的优化效应。低空经济的发展同时可以降低物流成本11、。中国物流信息中心的数据显示，2023年社会物流总费用 18.2 万亿元，与 GDP 的比率为 14.4%，比 2022 年回落 0.3 个百分点。从社会经济运行角度正视存在的跨运输方式阻塞、资源运输距离较长、库存资金占用高、流通环节重复、物流服务同质化等问题。图表图表4：2018-2022 中国物流费用总额中国物流费用总额 图表图表5：美国商业物流成本占名义美国商业物流成本占名义 GDP 的百分比的百分比 数据来源：中物联，前瞻产业研究院，中信建投 数据来源：第34届年度物流状况报告，中信建投 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平 2 月 23 日下午主持召开中央12、财经委员会第四次会议上强调，降低全社会物流成本是提高经济运行效率的重要举措。主要方针如下：1)优化主干线大通道，打通堵点卡点，完善现代商贸流通体系，鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式。2)统筹规划物流枢纽，优化交通基础设施建设和重大生产力布局，大力发展临空经济、临港经济。3)4 低空经济的物流产业体系由干线、支线和末端三级构成。干线跨省，支线跨市，末端为市内或县内，网络遍布省市、县城和乡村。物流仓库根据实时数据做出决策和指导，为全国各地提供快递、外卖以及物资运输等服务。聚焦“干-支-末”物流配送需求，在长三角、粤港澳、川渝、内蒙古、陕西、新疆等重点地区，鼓励开展无人机城际13、运输及末端配送应用示范，形成量大面广的航空物流配送装备体系。支持研究低空物流解决方案，探索智慧物流新模式，推动大型无人机支线物流连线组网，以及城市、乡村、山区、海岛等新兴场景无人机配送大规模应用落地，推动构建航空物流配送网络。图表图表6：无人机在城乡物流中的应用无人机在城乡物流中的应用 数据来源：前瞻产业研究院，中信建投 1.2.2 提升生产效率和政府治理效率有助于提升生产力和社会进步 低空飞行器作为平台，搭载各类工作载荷，通过提升生产效率和政府治理效率，推动了生产力的提高和社会的进步，展现出广阔的发展前景和巨大的应用价值。商业需求方面，低空飞行器在农业植保、基础巡检、测绘、金融和矿产勘探等领14、域展现出强大的应用潜力。例如，农业植保无人机能够高效、安全地进行农药喷洒作业，相较于传统方法，能够减少农药使用量，降低环境污染，同时避免农药中毒事故的发生，提高农业生产效率。基础设施巡检方面，无人机在电力线路、油气管道和铁路等的巡检中，提供了低成本、高效率的解决方案，能够在复杂地形和恶劣天气下完成任务，避免人工巡检的危险。政府需求方面，低空飞行器在政府监管和应急管理中发挥了重要作用。例如，无人机在安防巡逻、缉毒缉私等方面，能够实时监控广泛区域，提高了执法效率和安全性。在应急管理方面，无人机用于航空灭火、航空救援和公共卫生服务，能够快速响应灾害现场，提供实时视频和数据支持，提升应急反应能力。例如15、，消防无人机可以在高层建筑火灾中，迅速侦察火情，携带灭火装备进行精准灭火，极大地提高了消防效率。环境资源管理也是低空飞行器的重要应用领域。无人机在国土监测、气象观测和水文调查中，能够提供高精度的数据支持，帮助政府进行环境保护和资源管理。例如，无人机可以监测河流污染情况，及时发现和处理环境问题，维护生态环境的健康。5 图表图表7：低空飞行器作为平台的需求低空飞行器作为平台的需求 数据来源：中信建投 低低空经济空经济+农业：农业：农业植保无人机的主要用途有液态化学农药喷雾、植物生长调节剂与叶面肥喷施、固态农药与肥料播撒等。相较于传统农机，植保无人机存在这些优势：一是安全性好。植保无人机采用远距离操16、控操作，操作人员不直接和农药接触，更为安全。二是效率高。植保无人机的工作速度视作业条件不同，一般在 1-3亩/分钟，效率可以达到人工作业的 30倍到近百倍。三是节省用药和用水。我国的农药利用率仅有 20%，传统喷洒方式下大部分都流失在环境中，造成环境的污染和资源的浪费。植保无人机作业高度 2-4 米，漂移少，喷洒装置具有自稳定功能，可以确保雾流始终垂直向下，较常规方式可以节省 30%-50%的农药用量和 90%的用水量。四是防治效果好。植保无人机采用雾化喷头，喷雾药滴直径仅为传统植保机械的十分之一甚至更小，理论上可以使农药在植物表面有效附着，作业时产生的下压风场有助于增强雾流对农作物的穿透性，17、从而增强防治效果。五是地形适应性好。植保无人机不易受地形环境、种植方式、作物高低等因素影响，适用于丘陵、山地等不同地形或者高杆作物。低空经济低空经济+商用：商用：无人机在电力巡检方面商业模式已经跑通。基础设施巡检是目前工业领域的主要需求。基础设施巡检是指对输电线路、油气管道、基站塔台、风力发电机、太阳能发电系统、铁路、桥梁等的巡视检查或状态监测，其作业内容具体包括对基础设施本身的监测、对周边环境的勘探、基础设施日常周期维护和简单的故障排查、处理等。总的来说，相较于人力巡查，无人机更擅长在这些长距离、大面积和所在位置人员难以到达的监测项目上提供低成本的解决方案。其中，无人机在输电线路巡检上的应用18、成熟度是最高的。无人机巡检有如下优点：一是效率比人工高出 40倍；二是能在带电的情况下完成工作；三是利用空中优势，完成全视角 360 度巡线，无盲区；四是在复杂地形、恶劣环境、灾害天气下也可工作，不会直接造成人员伤亡；五是在部分场景下成本较低等。南方电网公司输电线路机巡“十三五”规划无人机巡检工作推进方案解读中，南方电网提出到 2020 年无人机巡检目标比例达到 70%，我们据此假设，2020 年全国输电线路 70%的巡检工作 6 由无人机完成，到 2025年这一比例提升至 100%。图表图表8：巡查无人机进行商业监测巡查无人机进行商业监测 数据来源：前瞻产业研究院，中信建投 低空经济低空经济19、+消防管理：消防管理：高层建筑火灾是全球范围的一大消防难题。消防救援云梯的高度以及高压水枪的射程通常不足 50 米，且作业面往往只能在失火建筑的一侧。此外，高层建筑往往坐落在城市中心，城市道路资源的掣肘会延长响应时间。消防无人机可在现场侦察、追踪火源、辅助救援、灭火等方面协助消防。无人机可现场侦察、实时追踪火源。无人机可进行辅助救援。无人机除进行火情监控外，还能携带一些简易的救援设备进入火场，进行辅助救援。无人机可直接进行灭火。无人机可以携带干粉灭火弹或高压水枪进行高层建筑的灭火。无人机灭火的优势之一在于精准灭火。消防员通过无人机搭载的摄像头和红外摄像头，能够准确定位着火点和高温位置，然后对其20、进行精准灭火，提高灭火效率。优势之二在于几乎不受楼层高度限制。图表图表9：无人机辅助现场监视无人机辅助现场监视 数据来源：前瞻产业研究院，中信建投 7 1.2.3 开创新型生活模式满足人民对美好生活的愿望 低空经济通过低空旅游、航空运动、摄影、私人飞行和公务航空等多种新型生活模式，满足了人们对美好生活的愿望，带来了丰富的体验和前所未有的便利。低空旅游：低空旅游作为低空经济的重要融合业态之一，通过“文化+航空”、“旅游+航空”、“体育+航空”等创新融合模式，能够辐射带动包括低空旅游航空器研发、低空旅游交通、低空旅游观光、文化体育活动等低空旅游产业链的形成，推动文旅产业转型升级和高质量发展。例如，21、在海南，低空旅游项目如直升机观光、滑翔伞和跳伞正迅速发展，吸引了大量游客。游客可以通过这些低空飞行器俯瞰美丽的海岸线和自然景观，享受独特的旅行体验。航空运动：航空运动如滑翔伞和跳伞等项目不仅能提供刺激的体验，还能增强人们的身体素质和心理素质。这些项目不仅丰富了旅游内容，还促进了体育产业的发展。例如，在海南博鳌，专业的跳伞基地为游客提供了安全的高空跳伞体验，让人们在体验极限运动的同时，享受飞行的乐趣。低空摄影：无人机摄影和低空飞行器拍摄已经成为摄影爱好者的新宠。低空摄影不仅能捕捉到独特的视角，还能应用于电影制作、婚礼拍摄等多个领域，提升了视觉效果和创意表现力。这一新兴领域为相关设备的研发和销售带22、来了巨大的市场需求，推动了科技产业的发展。私人飞行和公务航空：随着电动垂直起降飞行器（eVTOL）的发展，私人飞行和公务航空变得更加便捷和高效。eVTOL 不仅能够提供快速的城市间交通服务，还能用于公务出行，提高了出行效率和灵活性。例如，广州和深圳等地已经开始试点空中出租车服务，为城市居民和商务人士提供了新的出行选择。从商业角度来看，低空旅游和相关产业的发展带来了巨大的经济效益。通过推动低空旅游航空器的研发和生产，促进了科技创新和产业升级。同时，低空旅游项目的建设和运营也创造了大量的就业机会，促进了地方经济的发展。通过低空经济的不断发展，未来人们将能够享受到更加多样化和便捷的生活方式，满足对美23、好生活的向往。综上所述，低空经济不仅为人们带来了全新的生活体验，还通过融合文化、旅游和体育等多领域，推动了相关产业的转型升级和高质量发展，展现出广阔的发展前景和巨大的应用价值。图表图表10：低空经济文旅类需求低空经济文旅类需求 数据来源：前瞻产业研究院，中信建投 8 1.3 低空经济处于蓝海市场拉动万亿经济体量低空经济处于蓝海市场拉动万亿经济体量 在目前阶段全球低空经济处于培育初期，潜能大。在目前阶段全球低空经济处于培育初期，潜能大。伴随地面交通拥堵问题日益显著、无人机技术逐步成熟，全球正积极探索培育低空经济产业。全球低空经济发展至今先后经历了早期应用探索阶段、规范化发展阶段和普及应用阶段。从24、开始 18 世纪-2006年的早期应用探索阶段，由于低空技术不成熟，因此以低空旅游和在农业、工业的探索应用为主；规范化发展阶段（2006-2020 年）：2010 年以后，随着低空飞行技术的愈发成熟和应用的多元化，规范化监管成为这一时期各国低空经济发展的主要任务。而从 2021-现在属于普及应用阶段，当下全球低空经济正处于进一步的应用普及阶段。中国市场：中国的低空经济被视为战略性新兴产业，得到了政府的高度重视和大力支持，2023 年的市场规模已超过 5000亿元人民币。根据通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）提出，以 2027年为节点，我国将致力于通用航空装备供给能力与产业创新25、的提升。以增强技术创新，完善产品谱系，加速示范应用等 20个重点任务为核心，推动航空制造业新型工业化探索和实践。预计到 2026年，中国的低空经济市场规模将超过1万亿元人民币。这一增长主要得益于对相关基础设施的投资和商业应用的推广，包括电动垂直起降飞行器（eVTOL）在低空旅游、物流和城市空中交通等领域的广泛应用。全球市场：全球范围内，低空经济也显示出强劲的增长势头。根据市场研究报告，预计到 2030 年，全球低空经济市场规模将显著增加，其中 eVTOL 市场将从 2023年的 12亿美元增长到 2030年的 234 亿美元，年复合增长率（CAGR）达 52%。这种增长不仅推动了新技术的研发和26、应用，还带动了相关产业的升级和经济效益的提升。图表图表11：低空经济各个发展阶段低空经济各个发展阶段 数据来源：前瞻产业研究院，中信建投 低空经济的发展与商业航天密不可分，商业航天的发展为低空经济提供了丰富的应用场景。低空经济的发展与商业航天密不可分，商业航天的发展为低空经济提供了丰富的应用场景。例如，卫星遥感数据可以用于无人机的精准导航和环境监测；卫星通信技术可以为远程控制和数据传输提供可靠保障。低空经济和商业航天的结合能够极大地拓展应用场景，提高技术应用的广度和深度。国家层面对商业航天和低空经济的发展给予了高度重视，并出台了一系列政策支持。这些政策不仅涵盖了资金投入、税收优惠、基础设施建设27、等方面，还包括对新兴应用场景的鼓励和支持。随着政策的不断落实，市场需求将进一步释放，推动低空经济和商业航天的协同发展，通过技术进步和规模效应降低成本，提高运营效率。例如，通过规模化生产和标准化设计，商业航天企业可以降低卫星制造和发射成本，同时提高卫星和无人机的使用效率，推动整个产业链的优化升级。综上所述，发展低空经济很综上所述，发展低空经济很大程度上拉动了经济，促进了技术创新，带来了巨大的市场体量。大程度上拉动了经济，促进了技术创新，带来了巨大的市场体量。低空经济涉 userid:93117,docid:170190,date:2024-08-01, 9 及无人机、低空飞行器、通用航空等多个领28、域，这些领域的发展能够带动大量上下游产业链，创造新的经济增长点。例如，无人机产业不仅包括制造，还涉及物流、农业、安防、环境监测等多个应用场景，极大地拓展了市场空间。另一方面，低空经济的发展需要大量技术创新，从无人机的自主飞行技术，到低空飞行器的安全监控系统，再到数据处理与分析技术，都需要不断突破。这种创新不仅有助于提升相关技术的国际竞争力，还能够带动其他相关技术的发展。二、二、低空经济政策低空经济政策及及行业现状行业现状 2.1 顶层推动：中央经济工作会议起带头作用，全国多省市陆续推进顶层推动：中央经济工作会议起带头作用，全国多省市陆续推进 2010 年年-2020 年处于初步探索期年处于初步29、探索期，国家为推动低空经济发展先后颁布了一系列政策法规。2010 年，中央军委下发了关于深化我国低空空域管理改革的意见，开启了我国低空经济发展的序幕。2021年至今处于快速发展期年至今处于快速发展期，低空经济被写入国家规划。密集出台全国性、地方性产业政策以及行业标准，行业发展驶向快车道；2021 年 2 月，“低空经济”概念首次被写入国家规划。中共中央、国务院印发国家综合立体交通网规划纲要提出，发展交通运输平台经济、枢纽经济、通道经济、低空经济；2023 年 12 月中央经济工作会议指出，要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。打造生物制造、商业航打造生物制造、商业航天、低空30、经济等若干战略性新兴产业天、低空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级；2023 年 5 月 31 日，国务院、中央军委公布无人驾驶航空器飞行管理暂行条例无人驾驶航空器飞行管理暂行条例，已经于 2024 年 1 月 1 日起施行，这标志着我国无人机产业将进入规范化发展新阶段；2024 年 3 月，全国人大会议中政府工作报告提出，2024年要积极培育新兴产业和未来产业。实施产业创新工程，完善产业生态，拓展应用场景，促进战略性新兴产业融合集群发展。巩固扩大产业领先优势，加快前沿产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济商业31、航天、低空经济等新增长引擎。制定未来产业发展规划，创建一批未来产业先导区。与此同时，各省市在发展低空经济政策方面进行积极跟进。分别从资金支持，场景规划，人才引进等多方面为低空经济发展助力。除了针对相关企业落户，创新，攻关的资金奖励与补贴外，各地政府同时鼓励多元化低空产业集群的发展，重点扶持无人机、航空器等相关项目。各地政策支持头部企业和高新技术企业的发展，激励创新和技术进步。此外，各省市还强调职业技能培训和高端人才引进，通过制定专项职业培训计划和人才激励措施，提升相关人才的素质和数量。从基础设施建设方面，推动低空经济基础设施的建设，包括空域使用、航空器停机坪及相关配套设施，提升低空经济的基础设32、施水平。同时，各省市通过制定和实施一系列政策文件和法规，规范和保障低空经济的有序发展，如出台低空经济发展实施方案和行动计划。最后，多地选择特定区域或城市进行低空经济试点示范，积累经验并逐步推广。总体来看，各省市通过综合措施，力求推动低空经济的高质量发展。图表图表12：低空经济相关政策发展进程低空经济相关政策发展进程 年份 政策 初步探索期 2010 国务院中央军委下发了关于深化我国低空空域管理改革的意见，按照管制空域、监视空域和报告空域划设低空空域，区分不同模式设施分类管理试点。各类低空空域垂直范围原则为真高 1000 米以下。探讨我国低空空域管理改革的必要性、目标、措施等。通过改革，可以优化33、空域资源配置，提高空域使用效率，促进低空经济的健康发展。改革包括简化审批流程、加强空域监管、推动技术创新等方面。这些措施有助于降低企业的运营成本，提高低空飞行的安全性和便捷性。10 2016 国办关于促进通用航空业发展的指导意见指出到 2020 年，建成500 个以上通用机场，通用航空器达到 5000 架以上，年飞行量 200 万小时以上，培育一批具有市场竞争力的通用航空企业。及时总结推广低空空域管理改革试点经验，实现真高 3000米以下监视空域和报告空域无缝衔接，划设低空目视飞行航线，方便通用航空器快捷机动飞行。促进通用航空业发展的政策包括放宽市场准入、提供财政支持、加强基础设施建设等。这些34、措施有助于激发市场活力，吸引更多的投资者和企业进入通用航空领域。2018 无人驾驶航空器飞行管理暂行条例（征求意见稿）发布，对无人驾驶航空器飞行及相关活动进行规范。2019 基于运行风险的无人机适航审定的指导意见明确将在 2019 年底初步建成基于运行风险的无人飞行器适航管理体系，公布已在国内 5 家无人飞行器企业设立适航审定试点，重点探索货运、巡线、载人无人机的适航标准和审定办法。快速发展期 2021 中共中央、国务院印发国家综合立体交通网规划纲要，首次将“低空经济”概念写入国家规划。2021“十四五”民用航空发展规划多次提到通用航空与无人机，着重强调它们的安全管理。2021“十四五”现代综35、合交通运输体系发展规划提出扩大航空网络覆盖，有序推进通用机场规划建设，构建区域短途运输网络，探索通用航空与低空旅游、应急救援、医疗救护、警务航空等融合发展。2022“十四五”通用航空发展专项规划提出“十四五”期间通用航空安全水平达到新平衡、发展规模实现新跃升、保障能力取得新突破、服务质量达到新水平。2023 国家空管委办公室在中华人民共和国空域管理条例（征求意见稿）中提出空域管理的十六字原则:集中统管、军民融合、管用分离、安全高效。包括空域的合理划分、使用权的明确、监管机制的完善等内容。通过规范空域管理，可以保障低空飞行的有序进行，减少安全隐患。2024 无人驾驶航空器飞行管理暂行条例正式施行36、，打开了低空经济的政策空间，主要内容包括从事微型、轻型、小型民用无人驾驶航空器系统的设计、生产、进口、飞行、维修以及组装、拼装活动，无需取得适航许可；明确规定了管制空域，并定义管制空域范围以外的空域为微型、轻型、小型无人驾驶航空器的适飞空域，并规定了微型、轻型无人驾驶航空器在适飞空域内进行融合飞行无需经空中交通管理机构批准。2024 3 月 27 日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局关于印发通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）的通知。提出了未来几年通用航空装备创新应用的规划和目标，通用航空装备的创新应用是推动低空经济发展的重要驱动力。资料来源：政府官网，中信建37、投证券 2.2 国家政策国家政策 自 2010 年以来，中国政府已开始针对真高 1000 米以下的空域进行构想。随着近年来的逐渐完善和科技进步，中国的低空经济在政策支持下迅速发展。2024年，中国政府首次在工作报告中提到“低空经济”这一概念，并设定了到 2030年形成万亿级市场规模的目标。工业和信息化部、科学技术部、财政部和中国民用航空局联合发布了通用航空装备创新应用实施方案（20242030 年），推动低空经济的发展。低空经济涵盖无人机、电动垂直起降飞行器（eVTOL）、直升机等，应用于城市空中交通、应急救援、物流配送等多个领域。尽管面临基础设施建设滞后和行业标准缺乏等挑战，政府和企业正积极38、努力，推动低空经济的全面商用化。2.2.1 空域政策 根据中华人民共和国空域管理条例（征求意见稿），我国将空域分为管制空域（A、B、C、D、E 类）和 11 非管制空域（G、W 类）。其中，A 类空域通常为标准气压高度 6000米（含）以上至标准气压高度 20000米（含）的空间。B 类空域通常划设在民用运输机场上空。C 类空域通常划设在建有塔台的民用通用机场上空。G 类空域通常为 B、C 类空域以外真高 300 米以下空域（W 类空域除外），以及平均海平面高度低于 6000 米、对军事飞行和民航公共运输飞行无影响的空域。W 类空域通常为 G 类空域内真高 120米以下部分空域。D 类或者 E39、 类空域是除 A、B、C、G、W 类空域外的空间,可以根据运行和安全需求选择划设。其中，标准气压高度 20000米以上统一划设为 D 类空域。图表图表13：中国空域划分示意图中国空域划分示意图 数据来源：中华人民共和国空域管理条例（征求意见稿），中信建投 对于空域的使用和需求，空域使用申请于适用 A、B、C 类空域，而 D、E、G、W 类空域需要空域使用报备（0-120m 不需要报批，120-3000m 以内民航局、军方、通航、公安等 4层报备报批申请）根据国家空域基础分类方法，现有空域可划分为 7 类，其中 5 类为管制空域，2 类为非管制空域。随着低空空域从 1000 米垂直高度扩展至 340、000 米，低空范围涉及空域种类增多。空管对于低空空域管理成熟度进一步推进，将 3000米下空域划分为管制、监视、报告空域三类。对于小型无人机实行非管控范围管理，300米下无人及有人装备实行取证适航管理，千米以上有人装备维持 ATC 许可。空中管理成熟度的提升，在一定程度上放宽了对于通航有人/无人装备的放飞限制，为后续各类无人、有人低空航空器放飞规则、航路分配体系的制定奠定了良好基础。国家信息系统、区域信息系统、飞行服务站三级保障体系基本建成，通航低空飞行初步实现“一站式”审批。开辟应急救援飞行计划审批“绿色通道”，努力改善通航运行环境。同时我国预备大幅放宽市场准入，引入大幅放宽市场准入，引入41、告知承诺制审批，建立诚信体系，倡导行业自律。告知承诺制审批，建立诚信体系，倡导行业自律。试点推广经营许可和运行许可双证联合审定，降低制度成本。开展行业督查，聚焦督查发现的问题一揽子制修订 30 余部民航规章，改变了套用运输航空标准监管通航的制度环境。取消通航企业赴境外作业审批、非经营性通航活动登记、通用航空器引进审批等许可事项，为企业减负，释放市场活力。与此同时，自与此同时，自 2024年年 1 月月 1日起施行的无人驾驶航空器飞行管理暂行条例为规范无人驾驶日起施行的无人驾驶航空器飞行管理暂行条例为规范无人驾驶航空器的空航空器的空域使用和飞行活动，提出了详细的管理措施。域使用和飞行活动，提出了42、详细的管理措施。首先，条例明确了空域划分原则，将空域分为管制空域和适飞空域，其中管制空域包括机场周边、国界线附近、军事禁区等关键区域，而适飞空域则是除管制空域外的其他空域。在管制空域内，无人驾驶航空器的飞行活动必须获得空中交通管理机构的批准。从事微型、轻型、小型民用无人驾驶航空器系统的设计、生产、进口、飞行、维修以及组装、拼装活动，无需取得适航许可；明确规定 12 了管制空域，并定义管制空域范围以外的空域为微型、轻型、小型无人驾驶航空器的适飞空域，并规定了微型、轻型无人驾驶航空器在适飞空域内进行融合飞行无需经空中交通管理机构批准。2.2.2 适航政策“适航性”是指航空产品设计符合标准并处于安全43、可用状态。为了保证民用航空产品和零部件在使用前达到“适航”状态，需要进行适航审定工作，其中包括型号合格审定、生产许可审定和适航合格审定。根据自 2022年 8月 1 日起施行的 正常类飞机适航规定，我国适航政策针对飞行器从飞行，结构，设计和构造，动力装置，设备，飞行机组界面和其他信息，电动飞机动力装置补充要求多方面进行评估。2022 年 12月 19日下发的民用无人驾驶航空器系统适航审定管理程序对于适航评定流程，飞行器归类，以及管理监督进行了详细披露与完善。进一步推进适航评定规范化。中国民用航空局（CAAC）通过民用无人驾驶航空器运行安全管理规则（CCAR-92 部规章）及相关适航审定指南，对44、最大起飞重量 25kg 以上的中大型无人机实施适航管理，涵盖设计批准、生产批准和适航批准，同时为存量中、大型无人机提供了适航管理的平稳过渡方案，并要求申请人编制局方可接受的持续适航文件，以确保无人机的安全性和合规性，支持低空经济的健康发展。低空经济无人机的许可证可分为型号合格证（Type Certificate）、生产许可证（Production Certificate）和运营合格证（Operational Certificate）。型号合格证（TC）：根据中华人民共和国民用航空法和中华人民共和国适航管理条例，任何单位或者个人设计民用航空器，应当向民航局申请并获得型号合格证。型号合格证是适航当45、局对飞机设计符合性的批准，它是适航审定的第一步，也是后续生产和运营的基础。没有型号合格证，就无法证明航空器设计的适航性，进而也就无法获得生产许可证和单机适航证。生产许可证（PC）：这是对航空制造企业的生产组织及控制、质量管理与综合管理水平的核验。民航局经过审查后，如申请方已经建立并能够保持符合相关规定的质量控制系统，且其生产的每一架民用航空器均符合相应型号合格证或型号设计批准书、补充型号合格证或改装设计批准书的设计要求，才会颁发对其生产体系认证的生产许可证。根据中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例实施办法，生产许可证制度在中国自2014 年 8月 1 日起施行。这张通行证的作用在于确认符合46、要求的质量保证体系，使得飞机的生产制造能够按照获批准的工程设计资料持续稳定地生产出安全可用的飞机。运营合格证（OC）：针对每架飞行器制造符合性的批准，表示该架飞行器是按照获批准的设计和质量体系制造的，可以安全运营。标准适航证是单机适航证的其中一种类型，用于已经由适航部门确认其符合经批准的设计并处于安全可用状态的航空器产品。2023 年 10月 13日，中国民用航空局向亿航智能颁发了 EH216-S 型载人无人驾驶航空器系统型号合格证（简称 TC)，这是全球首个获得该类合格证的航空器；2021 年初，民航局正式受理申请，同年 4月成立项目审查工作组；2022 年 2 月，民航局正式发布亿航 EH47、216-S 型无人驾驶航空器系统专用条件，为亿航智能 EH216-S型无人驾驶航空器系统型号合格审定提供了审定基础依据；2022 年 9月，亿航 EH216-S 的专项合格审定计划获得民航局的正式批准；2023 年 8月，亿航智能按计划完成最后阶段符合性证明和验证阶段内的所有符合性试验试飞，包括由民航局审查的最终型号合格审定试飞；2023 年 10 月 13 日，中国民用航空局向亿航智能颁发了EH216-S 型载人无人驾驶航空器系统型号合格证（简称 TC)，这是全球首个获得该类合格证的航空器。13 2024 年 3月 22日，民航华东地区管理局向上海峰飞航空科技有限公司颁发了 V2000CG 48、无人驾驶航空器系统型号合格证（TC）。从 2022 年 9 月开始项目受理后，于 2022 年 11 月，民航华东局牵头组织成立了共计 20人的型号合格审定审查组，开展型号合格审定技术审查工作。审查组按照审定计划，依据适航规章民用无人驾驶航空器运行安全管理规则（CCAR-92）、民用航空产品和零部件合格审定规定（CCAR-21-R4）及适航管理程序民用无人驾驶航空器系统适航审定管理程序（AP-21-AA-2022-71）开展了 V2000CG 无人驾驶航空器系统的符合性验证审查工作。基于 eVTOL 设计及运行特点，审查组创新和优化适航审定模式，配合申请人整体工作进度；历时 1 年 5个月，顺49、利完成了 V2000CG 无人驾驶航空器系统型号合格审定工作。华东局将继续做好峰飞 V2000CG 无人驾驶航空器系统的生产许可审定工作，为该型无人驾驶航空器系统规模投入商业运营把好适航初始关口。V2000CG 无人驾驶航空器顺利完成了性能操稳、升力/推力系统、结构强度/复材桨叶、电池系统、航电系统、电气系统、飞行性能等设备级、系统级和结构部件层级的 46大项符合性验证试验和整机符合性试飞，审查组按要求开展了制造符合性检查、试验/试飞项目目击。自 2023年 10月起，V2000CG 适航取证原型机同时在昆山、苏北、甘肃、青海等地，完成了高原性能、数据链路和地面站功能等八大项符合性试飞，航程超50、过 10000公里。2024 年 4 月 18 日顺利完成型号合格审定，航天时代飞鹏 FP-98 大型固定翼无人机获发无人机系统型号合格证（TC）。FP-98以运-5运输机为机构与动力基础平台，搭载北斗三号综合管理平台进行无人化改装。审查组在审查过程中重点关注了无人机系统的三余度飞行控制系统、三余度通信链路系统、双余度电气系统和双备份地面控制系统等对飞行安全影响重要的新的相关系统和设备等的审查，是一次基于风险的适航审查管理模式的良好实践，为持续推进航空电子电气等关键软硬件的国产化适航审定积累了经验。7 月 22 日，民航局正式受理了亿航智能旗下两家公司的民用无人驾驶载人航空器运营合格证（OC）51、申请。这两家公司分别是广东亿航通用航空有限公司（简称“亿航通航”）和合肥合翼航空有限公司（简称“合翼航空”）。这一受理标志着中国民航局对无人驾驶航空器（UAM）运营服务的监管框架正在逐步建立和完善。受理过程中，中国民航局与亿航通航和合翼航空就审查流程、审查科目以及审查框架等方面达成了共识。这表明民航局已经制定了一套标准化的审查程序，用以评估无人驾驶航空器的运营安全性和合规性。此外，民航局还组建了专业的审查团队，这支队伍将负责开展后续的相关审查工作，确保无人驾驶航空器的运营符合国家的安全标准和法规要求。随着无人驾驶航空器技术的不断成熟和政策环境的逐步完善，这一事件向社会传达的积极信号，预计未来将52、有更多的企业参与到这一新兴行业中来，共同推动无人驾驶航空器在中国的商业化进程。2.2.3 标准与保障类政策 低空经济概念中的飞行器的发展迅速，成为推动航空产业和区域经济发展的新动力。为了确保这一新兴领域的有序发展，制定明确的飞行器论述标准和相关保障政策至关重要。技术标准应涵盖设计、制造、维护和运营等各个环节，以确保飞行器的安全性和可靠性。制定这些标准的目的在于统一行业规范，提升技术水平，保障飞行器的安全运营，避免潜在的安全隐患和事故发生。与此同时，保障类政策从法规制度、监管机制、培训教育等方面入手，为低空经济飞行器的安全运营提供全方位支持。按照 2018 年下发低空飞行服务保障体系建设总体方案53、：为规范低空飞行服务站的建设管理工作，民航局制定下发了通用航空飞行服务站系统建设和管理指导意见，明确了飞行服务站建设管理的基本要求和系统 14 配置要求；为加速低空飞行服务专业人才培养，民航局制定下发了低空飞行服务专业人员基础培训机构管理办法和低空飞行服务专业人员基础培训大纲，健全了低空飞行服务保障人员的培训体系；为推动低空飞行服务数据共享和系统互联，民航局制定下发了低空飞行服务体系飞行动态数据传输规范及相关行业标准，明确了通用航空飞行计划、飞行动态数据的传输内容及数据格式；在无人机标准方面，主要包括大型货运无人机系统通用要求、民用大中型固定翼无人机系统地面站通用要求、民用大中型固定翼无人机系54、统试飞风险科目实施要求、民用大中型固定翼无人机系统自主能力飞行试验要求，四项标准将于 2025 年 1月 1 日起施行。其中，大型货运无人机系统标准要求对大型货运无人机系统的功能、性能及试验验证等方面进行了规范，有助于提升国产大型货运无人机系统的研制质量，并提高国内整体技术能力。民用大中型固定翼无人机系统的三项标准明确了地面站、试飞风险科目实施及自主能力飞行试验等方面的要求。四项无人机标准的制定和即将施行，对低空经济的推动作用体现在多个层面。首先，它们为无人机产业提供了统一的技术规范和安全标准，有助于引导行业的规范化发展，确保从设计到运营的每个环节都符合高标准要求。其次，这些标准鼓励技术创新，55、通过明确规定无人机的性能要求和试验验证方法，激励企业提升产品功能和性能，从而增强整个行业的技术实力。同时，它们强化了飞行安全保障，通过试飞风险管理和自主飞行能力的规定，降低了无人机操作的安全风险。此外，这些标准还拓展了无人机在低空经济中的应用场景，如物流配送、城市交通、农业监测和应急救援等，为不同领域的无人机操作提供了明确的技术指导。在国际层面，这些标准有助于提升国内无人机产品的全球竞争力，促进国内企业的国际化进程。政府在制定相关政策时，这些标准提供了科学依据，有助于构建健康的产业生态和加强行业监管。总体而言，这些无人机标准的实施，不仅保障了低空经济的安全和效率，也为无人机产业的长远发展奠定了56、坚实的基础。2.2.4 产业政策 3 月 27 日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局关于印发通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）（以下简称实施方案）的通知。实施方案以无人化、智能化方向是重点方向，加快关键核心技术突破。完善通用航空装备产品谱系，并推进新型消费通用航空装备适航取证。实施方案提出五方面重点应用，一是扩大航空应急救援示范应用。二是深化航空物流配送示范应用。三是加速城市空中交通示范应用。四是拓展新型通用航空消费示范应用。五是促进传统通用航空业务规模化运行。在基础支撑体系方面，推动智能高效新型运行服务体系建设。推动新型基础配套设施体系建设。核心技术方面，57、实施方案提出以无人化、智能化方向是重点方向，加快关键核心技术突破。加强总体、系统、软件、元器件、材料等领域关键技术攻关。瞄准无人化、智能化方向，攻克精准定位、感知避障、自主飞行、智能集群作业等核心技术。以电动化为主攻方向，兼顾混合动力、氢动力、可持续燃料动力等技术路线，加快航空电推进技术突破和升级，开展高效储能、能量控制与管理、减排降噪等关键技术攻关。强化装备安全技术攻关，重点突破电池失效管理、坠落安全、数据链安全等技术，提升空域保持能力和可靠被监视能力。航空器方面，实施方案提出完善通用航空装备产品谱系，并推进新型消费通用航空装备适航取证。加快提升通用航空装备技术水平，提高通用航空装备可靠性、58、经济性及先进性。推进大中型固定翼飞机、高原型直升机，以及无人机等适航取证并投入运营，实现全域应急救援能力覆盖。支持加快支线物流、末端配送无人机研制生产并投入运营。支持智慧空中出行（SAM）装备发展，推进电动垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消费通用航空装备适航取证。鼓励飞行汽车技术研发、产品验证及商业化应用场景探索。针对农林作业、工业生产等应用需求，不断提升产品竞争力和市场适应性。15 应用场景方面，实施方案提出五方面重点应用，一是扩大航空应急救援示范应用。重点围绕航空灭火、航空救援、公共卫生服务、应急通信/指挥四大领域，在京津冀、长三角、东北、中西部、边疆等重点地区，扩大航空应急救援装备59、示范应用。二是深化航空物流配送示范应用。聚焦“干-支-末”物流配送需求，在长三角、粤港澳、川渝、内蒙古、陕西、新疆等重点地区，鼓励开展无人机城际运输及末端配送应用示范，形成量大面广的航空物流配送装备体系。三是加速城市空中交通示范应用。适应未来城市空中交通需要，支持依托长三角、粤港澳等重点区域，以 eVTOL 为重点开展应用示范，支持举办相关赛事活动。四是拓展新型通用航空消费示范应用。面向低空旅游、航空运动、私人飞行和公务航空消费市场，在山西、内蒙古、上海、河南、湖南、海南、新疆等重点地区，开展“通用航空”应用示范。五是促进传统通用航空业务规模化运行。鼓励围绕航空培训、短途运输、农林植保、物探巡60、检等传统通用航空业务领域，在川渝、内蒙古、黑龙江、新疆等重点地区开展规模化、常态化运行示范。基础支撑体系方面，一是推动智能高效新型运行服务体系建设。加快 5G、卫星互联网等融合应用，支持空天地设施互联、信息互通的低空智联网技术和标准探索。推进通用航空器北斗标配应用。推动试点地区政府与企业在低空监管服务基础设施、网络规划建设等方面协同，促进三维高精地图、气象数据、通信导航等公共信息开放。二是推动新型基础配套设施体系建设。鼓励地方政府将低空基础设施纳入城市建设规划，加强与城市运输系统连接。支持探索推进楼顶、地面、水上等场景起降点建设试点，完善导航定位、通信、气象、充电等功能服务，形成多场景、多主体61、、多层次的起降点网络。2.3 地方性政策地方性政策 截至 2024年，在国家层面对低空经济的推动下，各地方政府也纷纷响应，出台了一系列地方性政策，以促进本地区低空经济的发展。这些政策涵盖了资金支持、税收优惠、人才引进、技术研发、基础设施建设等多个方面，体现了地方政府对于低空经济这一新兴领域的高度重视和积极布局。通过这些地方性政策的实施，能够为低空经济的发展提供更加具体和针对性的支持，形成各地区之间协同发展的良好局面，共同推动我国低空经济的繁荣。以下是对一些省份在低空经济领域所出台政策的简要概述：图表图表14：各省份扶持政策简述各省份扶持政策简述 省份 日期 政策名称 政策简述 山东 2024.62、6.08 济南市空天信息产业高质量发展行动计划（20242027 年）支持空天信息产业集聚发展，打造特色园区，对相关业务收入占比高的企业给予一次性200 万元奖励。加快发展航空器整机制造，建设通用飞机交付中心等项目。建立多层次、多元化产业招引体系，完善空天信息产业链，推动高层次人才和创新团队发展。加强与航空航天领域行业协会合作，举办高峰论坛和国家级赛事。加大对空天信息企业的税收服务力度，提供政策解读和培训，落实税收优惠政策。浙江 2024.6.06 杭州市低空经济高质量发展实施方案（2024-2027）（征求意见稿）大力推动整机研发、关键部件及先进材料生产，引导支持电商物流、空域保障、城市安全63、等低空应用企业做精做强。推进以 eVTOL 为主的新兴航空器在城市空中交通中的应用，探索低空飞行、空中游览等新型城市空中交通场景，培育城市交通新生态。依托现有低空经济发展条件，加大产业园培育建设力度，引导低空经济领域拓展延伸。组建杭州市专家委员会，吸纳知名高管、智库研究机构、链主企业共同参与，为杭州走低空经济发展特色之路保驾护航。16 四川 2024.6.03 中共四川省委关于以发展新质生产力为重要着力点扎实推进高质量发展的决定 提升企业技术创新能力，积极培育创新型企业，加大研发投入，促进专利高效转化。加快发展低空领域整机制造，打造“川制”无人机品牌，发展低空经济和商业航天，支持建设低空经济示64、范区。政府提供 2 亿元低空专项补贴，推动本地无人机制造和城市、城际无人机物流的发展。广东 2024.5.31 广州市低空经济发展实施方案的通知 积极探索“无人机+智慧物流”落地，拓展低空物流方式。支持建设低空飞行器检验检测及实验室，并加强低空经济与旅游业、飞行器运营等结合。建设国家高端航空装备技术创新中心和无人机产业创新中心、民用无人驾驶航空试验基地，推动建立低空飞行器行业标准和适航认证体 武汉 2024.5.22 武汉市支持低空经济高质量发展的若干措施 对新落户的相关企业提供不超过 1000 万元的落户奖励和每年100 万元的租金补贴。支持低空经济基础设施建设和电动垂直起降飞行器（eVTO65、L）及中型无人驾驶航空器的研发制造。对规模以上的企业按营收给予租金补贴，最高达 100 万元。支持人才引进和创新，提供一次性奖励，鼓励建立研发中心，给予 1000 万元资金支持。并同时推进国际标准的制定和发布。广东 2024.5.21 广东省推动低空经济高质量发展行动方案(2024-2026 年)探索“无人机+智慧物流”模式，发展城市无人机配送和货运航线。建立低空飞行器检测和质量安全保障平台，加强相关产业的技术研发和验证。规划航空旅游的试验区，打造低空旅游项目，完善空域和航线信息，探索低空飞行无人机的应用场景。组建省低空经济产业联盟，加强合作交流，并在人才引进和监管平台建设方面提供支持。北京 66、2024.5.16 北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027 年）（征求意见稿）将发展数字化低空飞行及监管服务技术，创新无人机检测认证及运输试点技术服务，大力拓展社会生产性服务业务。政府将积极争取部委支持，设立无人机和eVTOL 等试点航线认证、生产检测、应用测试等领域的技术研发和服务机构。项目旨在增强低空经济全产业链竞争力，包括支持先进复合材料创新、加强发动机等核心部件及材料研发、推进飞机和空管设备开发，提高制造技术供应能力。同时，北京将持续加强低空经济技术创新引领，建设高能级创新平台，促进科技创新成果转化落地，加快推进标准制定，发展研发设计产业。南京 2024.5.1567、 南京市促进低空经济高质量发展的实施意见（2024-2026）针对引进头部企业提供不超过2000 万元的落户奖励，推动无人机和低空经济相关产业集群发展。鼓励企业使用小型机场、大型无人驾驶航空器开展低空物流业务，对符合新研发航线和架次标准的运营企业给予奖励。支持低空飞行服务平台和低空飞行监管平台建设，提供财政补贴。大力支持市、区引进国际或国家级品牌展会，最高补贴可达 200 万元，并加强人才引进和企业合作，完善政策扶持体系。浙江 2024.5.08 关于支持高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地要素保障意见若干政策措施（征求意见稿）培育航空领域重点企业，优先支持符合国家产业政策的潜力中小企业，68、提供专项奖励。推动航空产业集群建设，对符合条件的航空项目给予政策支持和奖励。加强高端和紧缺人才的引进与培养，推动科技成果转化和推广应用，对符合条件的分支机构给予最高达 200 万元的奖励，并支持全球航空物流骨干网络的建设。重庆 2024.5.10 梁平支持低空经济高质量发展十条激励措施 鼓励低空航空器相关核心技术及零部件的自主研发，对新引进落户企业给予不超过 1000 万元的一次性奖励。支持 eVTOL 航空器、无人驾驶航空器的研发，对大中型无人驾驶航空器项目分别给予不超过 1500 万元、500 万元和300 万元的奖励。支持公共服务平台建设，对符合条件的平台和创新载体，单项补贴不超过10069、0 万元。支持低空消费场景和科技成果转化，对活动、项目及企业给予 200万至 3000 万元不等的奖励。江苏 2024.4.22/2024.4.17 无锡市低空经济高质量发展三年行动方案（20242026 年）/苏州市支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）通过支持企业申报高新技术企业，布局 eVTOL 等制造新赛道，推动低空经济产业链条扩展，与现代产业集群联动，对于单项创新攻关最高奖励达 2 亿元。孤苦做大做空物流市场规模，对于轻小型无人和中大型无人驾驶航空器给予不同补助。招引人才，举办各类航空体育运动和商业活动，提升低空装备研发能力，推广新型航空器应用，发挥财政资金引导作用，推动发展。1770、 安徽 2024.4.07 关于加快培育发展低空经济实施方案(2024-2027)年及若干措施 支持发展以 eVTOL 为主的城际飞行、空中摆渡、商务出行等城市空中交通新业态。强化“双招双引”工作机制，培养储备青年科技人才，加大省级财政资金投入和引导社会资本。支持企业、高校和科研所联合建设各类创新平台，对重点项目给予最高 100 万元奖励，对年起降架次达到 1000 架次的机场给予最高 100 万元的补助。四川 2024.4.01 绵阳北川羌族自治县促进低空经济发展十条政策（试行）落户企业提供最高1000 万元的固定资产投资补贴，设立10 亿元产业引导基金支持融资。对顶尖人才创办的企业提供 371、 年内最高400 万元资助，鼓励举办低空经济赛事，给予 30 万元以内补助。支持航空科教和低空研学项目，并对开拓低空物流运输的企业每年提供最高200 万元的奖励。广东 2024.3.28 南山区促进低空经济发展专项扶持措施 鼓励企业做大做强，对符合一定规模、搬迁落户企业，分档给予最高 1 亿元奖励。对引进中大型工业无人机、行业应用无人机及载荷/载人eVTOL 航空器等项目，给予最高1 亿元的一次性落户奖励。支持有关产业链融通发展，推动供需匹配、协作配套、创新合作，设立专项资金对低空经济企业项目给予最高 1000 万元的补贴。每年安排总额不超过1500万元的专项经费，用于发放城市空中交通（UAM72、）体验券。推动无人机竞技产业化，支持举办行业活动和竞赛，对获得中国民航局颁发的 eVTOL 航空器和无人驾驶航空器适航证的企业给予奖励。湖北 2024.3.26 武汉市支持低空经济高质量发展的若干措施（征求意见稿）强调标准制定和高层次人才引进的同时跟进类似其他地区的政策。对战略科技人才提供“一事一议”综合支持落实研发费用加计扣除、高新技术企业所得税减免等政策，支持科技型低空经济企业。江西 2024.3.19 共青城市低空经济产业三年行动计划（2024-2026 年）注重航空器整机制造企业建设，推动产业集聚。通过建设整机智造工厂、无人机研发中心等，发挥共青科教城的教育优势，加强专业人才培养。加大73、招商引资力度，重点引进 eVTOL、无人机、固定翼、飞船等航空器整机及核心零部件研发制造领先企业。支持企业加强飞行控制等核心技术创新，推动低空经济领域发展。资料来源：政府官网，中信建投证券 各地方政府政策包括对航空器制造企业的重点扶持、对场景运营的积极支持、对消费者需求的激励补贴，以及对相关基础设施和服务体系的建设。各地政策的特点体现在对低空经济全产业链的覆盖，从研发、生产到市场应用，旨在通过政策的引导和激励，推动产业的创新和技术的进步，同时促进产业生态的健康发展。在扶持航空器制造企业发展方面，各地政策的共同之处在于提供资金支持和政策优惠，以降低企业的运营成本和风险。这些政策通常包括财政补贴、74、税收减免、融资支持和研发奖励等。此外，政策还特别强调对具有创新能力和市场竞争力的航空器项目的支持，以及对产业链上下游的协同发展，以促进产业集群的形成和地区航空制造业的整体竞争力提升。在支持场景运营方面，各地方政策的共同点在于鼓励和促进低空经济的多样化应用，如城市空中交通、物流配送、旅游观光、应急救援等。政策特点体现在通过提供运营补贴、简化审批流程、建立示范项目等方式，降低企业进入门槛，加速低空经济应用的商业化和规模化。同时，政策还注重与行业标准的对接，确保运营的安全性和合规性，为低空经济的可持续发展提供保障。在消费者补贴方面，各地方政策的共同之处在于通过各种形式的补贴措施，激发市场对低空经济服75、务的需求。这些补贴可能包括税收减免、消费券发放、优惠贷款等，旨在降低消费者的使用成本，提高对低空经济服务的认知度和接受度。政策的特点是通过刺激消费端，带动整个产业链的发展，实现供需两端的良性互动。综合来看，各地方的支持政策体现了对低空经济领域的深度关注和战略布局。政策的共同点在于通过综合运用财政、税收、金融等多种政策工具，为低空经济的发展提供全方位的支持。这些政策旨在降低行业进入壁 18 垒，激发市场活力，促进技术创新和产业升级，同时确保行业的健康和可持续发展。各地政策的特点则体现在对本地产业优势和市场需求的精准把握，以及对促进地方经济发展和产业转型的积极作用。通过这些政策的实施，预期将推动低76、空经济领域的快速成长，并为地方经济的长远发展注入新的活力。2.4 目目前发展情况前发展情况 2.4.1 各省市发展实践 1）低空经济发展实践）低空经济发展实践海南海南 2023 年 11 月 27 日，海南发布首张省域无人机适飞空域图。适飞空域图不仅有助于规范和引导无人驾驶航空器在海南地区的飞行活动，而且对于国内低空立体化空域规划具有示范性作用，为其他省份和地区提供了参考和借鉴的经验。通过分级分类管控空域划设规则以及试验机场空域立体化划设处理，发布的适飞空域占全岛面积的 83%，与飞行热力区重合度高达 80%以上，从而更好地满足产业和社会的需求。通过适飞空域的网格化处理，使无人机飞行更为合理和77、安全，也为各类无人机提供了明确的飞行指导。图表图表15：海南省无人机试飞空域图海南省无人机试飞空域图 数据来源：中国民航局，中信建投 2)低空经济发展实践低空经济发展实践深圳深圳 深圳以无人机为支柱产业，产业链条完备度世界领先。而无人机为低空经济支柱产业，截止 2023年底，深圳已拥有成熟完备的无人机产业链条，消费级无人机占全球 70%的市场份额，工业级无人机占全球 50%的市场份额，世界领先。无人机年产值为 960 亿元，增长 28%；2023 年，深圳新开通无人机航线 77 条，新建无人机起降点 73个，完成载货无人机飞行量 60万架次，飞行规模全国第一。19 图表图表16：2020-2078、22 年深圳市无人机发展现状年深圳市无人机发展现状 图表图表17：深圳市低空经济主要引领企业深圳市低空经济主要引领企业 数据来源：前瞻产业研究所，中信建投 数据来源：前瞻产业研究所，中信建投 在国家先行先试的政策鼓励下，深圳率先建设智能融合基础设施，打造低空基础设施的四张网：设施网、空联网、航路网和服务网，研发全数字化的智能融合低空系统（SILAS），为低空空域管理和低空运营提供数字化和智能化的技术工具，为低空经济各关联方提供各种各样的全数字化的智能管理手段和运营服务，为低空经济政策、法规和标准的制定提供强有力的数据依据。图表图表18：智能融合低空系统（智能融合低空系统（SILAS）示意图）示79、意图 数据来源：IDEA研究院，中信建投 深圳于 2023 年 12 月 29 日发布深圳经济特区低空经济产业促进条例，鼓励社会组织、企业和个人积极探索各类低空飞行应用场景;1)应急救援方面：推进低空飞行快速应急救援体系建设，加强低空飞行在应急处置、医疗救护、消防救援等领域的应用;2)城市管理服务方面：推动低空飞行在国土资源勘查、工程测绘、农林植保、环境监测、警务活动、交通疏导、气象监测等方面的应用;3)交通运输方面：推动开通市内、城际、跨境等低空客货航线，支持探索在机场、铁路枢纽、港口枢纽、核心商务区等开展低空飞行联程接驳应用;4)物流配送方面：加强无人驾驶航空器在快递、即时配送等物流配送服80、务领域的应用;5)文体旅游方面：推动低空文化园区、低空消费小镇、低空飞行营地等建设，鼓励开展低空运动、低空旅游等活动。2.4.2 各场景落地情况 20 1)低空经济低空经济+支线、末端物流：目前商业应用最广泛的场景支线、末端物流：目前商业应用最广泛的场景 美团、顺丰、京东等企业纷纷布局无人机物流领域。传统物流企业及科技公司纷纷转型成为专业无人机运营企业。2015 年，圆通完成了国内无人机配送的首秀，随后顺丰、邮政、京东、苏宁、菜鸟、饿了么等快递、电商、外卖平台纷纷布局无人机+物流配送。其中，京东获首个国家级无人机物流配送试点，顺丰获国内首张无人机运营证，饿了么获中国首条外卖无人机航线。丰翼科技81、（顺丰旗下）：2012 年顺丰提出无人机物流配送的构想，2015 年开始组建自主研发团队。丰翼科技已在深圳常态化运营部分路线，重点聚焦快递件及包括疫苗、血清等医疗物资，实现中转场和单元区域之间、医院与检测中心直飞。截止 2023年 12月底，顺丰旗下丰翼科技全国累计飞行 400余万公里，货物运输量超 1500吨，累计运输货物近 300万件，全国运输突破 80万架次。2023 年实现收入同比增长 230%。图表图表19：丰翼科技丰翼科技 2023 年关键数据年关键数据 数据来源：公司官网，中信建投 美团：2017年美团启动无人机配送服务的探索。2023年 2 月，美团无人机团队宣布其城市低空物流82、解决方案通过中国民航局审定，并获得了相应的许可证，可以在深圳人口密集区 120 米以下空域中，用无人机完成物流配送工作。截止 2023 年 8 月底，美团无人机已在深圳、上海等城市总计落地 7 个商圈，17 条航线，可为 14个社区写字楼、4 个 5A 级景区提供无人机配送服务，并已累计完成用户订单超 18.4 万单；配送时长方面，无人机 2022年期间平均配送时长约为 12分钟，较传统配送模式提效近 150%，为用户节约近 3 万小时等待时间。迅蚁科技：迅蚁科技成立于 2017 年，致力于构建城市空中配送网络。截止 2023年 12月底，迅蚁已累计飞行 806105公里，累计飞行 1263583、0 架次，常态化航线 78条，起降/索降场 113个，常态化服务城市 23 个。2)低空经济低空经济+交通：城市空中交通正逐步落地，未来具备广阔前景交通：城市空中交通正逐步落地，未来具备广阔前景 国内颁发全球首个 eVTOL 适航证，UAM 正逐步走向落地。随着 eVTOL 航空器的快速发展，城市空中交通(UAM)正逐步走向落地。2023年 10月，中国民航局为亿航智能 EH216-S 型号载人无人驾驶 eVTOL 颁发型号合格证。2023 年 12 月，EH216-S 获得民航局颁发的标准适航证，成为全球首个获得适航证的 eVTOL 航空器。亿航随后也在广州、深圳、合肥等地举行了 EH21684、-S 型号 eVTOL 的商业载人首飞演示。此外，2023 年 12 月，民航局受理沃飞长空的 AE200-100 型号合格证申请，并发布沃飞 AE200-100型电动垂直起降航空器专用条件征求意见稿，成为民航局推出的首个面向 5-6 座乘客的有人驾驶 eVTOL 项目专用条件。21 2023 年 11 月，Joby 在美国纽约曼哈顿地区的直升机场开展了城市环境内的首次演示飞行活动，纽约市政官员称此次试飞是纽约交通网络现代化进程的重要一步。在此之前，大部分厂商的飞行器主要在郊区或农村等人烟稀少的地方进行测试。2024年巴黎奥运会和 2025年大阪世博会主办方也确定使用 eVTOL 提供空中出租85、车服务，预示着空中交通距离大众日常生活越来越近。图表图表20：全球全球 UAM 市场空间预测（十亿美元）市场空间预测（十亿美元）数据来源：Morgan Stanley research estimate，中信建投 2 月 11 日，在迪拜举行的世界政府峰会期间，美国 Joby 公司宣布与迪拜道路与交通管理局(RTA)签署最终协议，将于 2026 年初在迪拜酋长国推出空中出租车服务，Joby 的目标是最早于 2025 年开始运营。该协议规定 Joby 拥有在迪拜运营空中出租车的独家经营权，即 Joby 将直接运营在迪拜的 UAM 服务，该独家经营权为期六年，Joby、迪拜政府和英国的垂直起降场设86、施初创企业 Skyports 签订三方协议，由 Skyports 在迪拜设计、建造和运营四个初期运营的起降场设施。迪拜旅游局、Skyports 和 Joby 共同确定迪拜国际机场(DXB)、朱美拉棕榈岛、迪拜码头和迪拜市中心为迪拜空中出租车服务的四个启动地点。3)低空经济低空经济+旅游：有望成为率先推行的应用场景旅游：有望成为率先推行的应用场景 以亿航为首的 eVTOL 企业积极在景区体验等场景试点。亿航智能目前已在广州、深圳、贺州等 18 座国内城市开展低空旅游场景的试运行，累计完成超过 9300 架次安全运行试飞。这也将是未来无人驾驶航空器优先考虑的商业化运营点。图表图表21：亿航文旅合作87、项目亿航文旅合作项目 数据来源：亿航智能公众号，中信建投 22 4)低空经济低空经济+城市管理：消防场景有望率先落地城市管理：消防场景有望率先落地 亿航发布全球首个消防版 eVTOL。2020年亿航智能发布了专门应用于高层建筑消防灭火的亿航 216（消防版），证明了其全球领先的自动驾驶飞行器技术在消防灭火和应急救援等实际场景中的商业化应用能力。亿航216（消防版）飞行高度达 600 米，单程可携带 150 升的机载灭火溶剂和六发破窗一体灭火弹。通过可见光 10倍变焦摄像机快速确认起火点，精准定位悬停在火点附近，通过水平激光瞄准辅助器瞄准，发射破窗一体灭火弹和先进微生物水基或泡沫灭火剂。多台亿航88、 216（消防版）可实现联动，快速扑灭火势。图表图表22：亿航亿航 216(消防版消防版)配置图配置图 数据来源：公司官网，中信建投 三、三、低空经济发展可能的路径及产业链分析低空经济发展可能的路径及产业链分析 3.1 低空经济主要包括基础设施和航空器两个部分低空经济主要包括基础设施和航空器两个部分 低空产业组成部分主要包括基础设施和航空器两个部分。航空器主要包括无人机、直升机、eVTOL、通航飞机等；基础设施主要为低空飞行器运行提供空管环境（软硬件）、基础设施、算力等，特别的，卫星应用为低空经济提供卫星通信、导航和遥感等支持。飞行保障及基础建设方面，新一代空中交通管理系统包括：1、天空地一体89、化通信服务系统；2、网络化航空精密导航系统；3、广域多级相关监视系统；4、协同空管运行系统；5、空管综合信息处理与服务系统。3.2 基础设施：建设符合低空经济新特点的软硬件基础设施基础设施：建设符合低空经济新特点的软硬件基础设施 根据深圳根据深圳 IDEA 研究院的报告，低空智能融合基础设施可划为“四张网”，包括“设施网”、“空联网”、“航研究院的报告，低空智能融合基础设施可划为“四张网”，包括“设施网”、“空联网”、“航路网”和“服务网”。路网”和“服务网”。设施网指支撑低空飞行业务的各种物理基础设施，如起降站，能源站等；空联网指通信、导航和感知等信息基础设施，是将低空数字化成可计算空域的关90、键；航路网指提供空域和飞行数字化管理和服务能力的核心平台（操作系统）；服务网指组合数字化管理和服务能力而构建的赋能各低空经济管理和业务主体（如政府方、空管方、管理方、运营方、业务方等）的应用。23 图表图表23：低空基础设施框架低空基础设施框架 数据来源：IDEA研究院，中信建投 推动新型基础配套设施体系建设，以传统基建企业为承担主体。推动新型基础配套设施体系建设，以传统基建企业为承担主体。工信部政策包括鼓励地方政府将低空基础设施纳入城市建设规划，加强与城市运输系统连接。支持探索推进楼顶、地面、水上等场景起降点建设试点，完善导航定位、通信、气象、充电等功能服务，形成多场景、多主体、多层次的起降91、点网络。充分利用好现有航空基础设施，推动建设一批智能化、集成型、多用途的通用航空基础设施。基于 eVTOL 垂直起降特性，专用机场不再需要滑行道和跑道，但垂直起降场一般仍需包含起飞降落区、停车场与航站楼、机场信标台、通讯导航、充电与维保等设施，为 eVTOL 运行提供起降场地、充电与维修、空地交通接驳等功能。在一些大型机场，其立体空间的复杂度并不显著低于传统机场。随着大型 eVTOL 机场的建设，机场侧或须部署更加完善的管制系统。图表图表24：未来垂直起降点特点未来垂直起降点特点 数据来源：IDEA研究院，中信建投 空联网地面通信传感与卫星应用相融合，以空地一体化为特点。空联网地面通信传感与卫92、星应用相融合，以空地一体化为特点。工信部政策包括推动智能高效新型运行服务体系建设。加快 5G、卫星互联网等融合应用，支持空天地设施互联、信息互通的低空智联网技术和标准探索；推进通用航空器北斗标配应用；推动试点地区政府与企业在低空监管服务基础设施、网络规划建设等方面协同，促进三维高精地图、气象数据、通信导航等公共信息开放；推动构建目视航线网络。“航路网”是整个基础设施的核心，人工智能的加入、多源异构信息的融合是其重要特点。“航路网”是整个基础设施的核心，人工智能的加入、多源异构信息的融合是其重要特点。在保证安全的前提下，航路网主要解决如何允许“异构、高密度、高频次和高复杂度”的低空飞行，异构多源93、信息包括多类 24 型信息，如气象、导航、地理、监测信息等，人工智能的加入对于提升空域容量、提高空域使用效率具有重要意义，除了构建算法外，算力也是必不可少的基础设施。“航路网”中管理系统需要融合低空航路网、传统高空航路网。建设“服务网”主要是解决低空经济“管理、资源、业务、运营”等多主体、多业务、全方位协同问题建设“服务网”主要是解决低空经济“管理、资源、业务、运营”等多主体、多业务、全方位协同问题。为低空飞行的运营管理提供技术手段，为低空经济中关键法律法规、标准规则、产业政策等的决策提供数据依据。图表图表25：空中交通管理系统全貌示意图空中交通管理系统全貌示意图 数据来源：360工业门户，中94、信建投 3.3 低空网：多类型航空器百花齐放，新产品研发如火如荼低空网：多类型航空器百花齐放，新产品研发如火如荼 目前低空航空器主要分为目前低空航空器主要分为 eVTOL、飞行汽车、直升机、无人机等。、飞行汽车、直升机、无人机等。其中，eVTOL 的优点主要包括可以垂直起降，对于基础设施要求较低，价格便宜，可悬停；缺点主要是目前续航能力载重能力较低。固定翼中大型无人机的优点主要是续航能力强，载重大；缺点是对于跑道等基础设施要求高，价格较贵；直升机的优点主要包括可垂直起降，载重高、航量长；缺点是价格昂贵。图表图表26：几种航空器的对比几种航空器的对比 eVTOL 飞行汽车 直升机 无人机 概念 95、电动垂直起降飞行器 同时具备空中飞行和地面行驶两种模式，其中垂直起降的飞行汽车是 eVTOL 的一个分支 由承平装置的动力装置提供向上升力和飞行推进力的飞行器。可以垂直起降，是通过机翼的迎角调整实现前后或侧向飞行。利用无线电遥控设备和自备程序控制装置互联系统的不载人飞行器。该者由牵载计算机完全地或间隙地自主地操作。动力来源 电推进 电推进、燃油推进 电推进、燃油推进 电推进、燃油推进 飞行状态 垂直起降 垂直/常规起降 垂直/常规起降 垂直/常规起降 飞行高度 300-1000m 1000-3000m 1000-6000m 300-9000m 平均载重 200-2000kg 约 200kg 396、000kg-1t 20kg-5000kg 应用 有人驾驶或载客载人 载人 载人和载物 无人驾驶且可同时载物 25 分类 载运行模式：有人驾驶和无人驾驶；推动力能源：全电动、混合动力电动；装载机构型：多螺旋桨型、旋翼推进型、升力与悬臂结合型；可变构型 按结构和技术特性：可替换型飞行汽车、全电动、混合动力电动；固定翼飞行汽车、垂直起降与固定翼结合型 按机翼构型：单旋翼式、双旋翼式 按用途分：军用级、工业级和消费级 资料来源：各公司官网，中信建投证券 国内外已出现国内外已出现 eVTOL产品，蓝海市场呈现差异化竞争趋势。产品，蓝海市场呈现差异化竞争趋势。国内 eVTOL 行业正处于蓬勃发展阶段，潜力97、大，受益于低空经济政策支持、上游技术成熟、商业模式创新等因素有望实现高速发展。根据保时捷管理咨询预测，中性预计到 2030 年中国 eVTOL 产业规模将达到 500 亿元。目前，多个独角兽公司已进入产品研发测试环节并快速进行全球布局；传统行业巨头采用投资与合作研发模式并行推进；另有部分制造商专注于电动垂直飞行器的商业应用探索。图表图表27：主要主要 eVTOL公司发展进展情况公司发展进展情况 亿航智能 23 年10 月获公众持有张 EH216-S型 eVTOL 操作进展证；24 年2 月宣布中国境内大规模航拍约239 万人民币，中国境外航拍约 41 万美元；24 年4 月宣布EH216-S无98、人驾驶载人航空器获得中国民航局颁发的生产许可证，并迈入规模化生产 沃兰特航空 23 年 9 月全尺寸技术验证机VE25 X1 完成新一轮试飞；同年10 月 VE25-100 型客运 eVTOL 型号合格证申请获受理 小鹏汇天 23 年 1 月获特许飞行证，8 月完成跨江首飞；2024 年 3 月8 日旅航者X2 在广州完成城市 CBD“天德广场-广州塔”区域低空飞行；24 年7 月牵手广州开发区将启动飞行汽车量产工厂建设 峰飞航空 2024 年5 月6 日，峰飞航空科技的2 吨级 eVTOL 在阿联酋完成首飞，为中国吨级以上 eVTOL 在海外的首次飞行。24 年2 月 27 日，旗下产品“盛99、世龙”成功完成全球首条 eVTOL 跨海跨城交中航线（深圳-珠海）飞行 时的科技 23 年 10 月 E20 型号合格证获受理；24 年 6 月12 日与西安航空计算技术研究所达成战略合作 零重力飞机 23 年 11 月 立案完成获得 ZG-ONE 全尺寸电动飞行器证；24 年 5 月倾转旋翼 eVTOL 飞行器ZG-T6 亮相 沃飞长空 24 年 1 月28 日，环亚-单AE2006 批准其建造和改造电动飞行；同年 6 月，AE200eVTOL 二阶段试飞完成 Joby Aviation 24 年 2 月已完成FAA认证过程的三阶段，升级其联网和适配产品申请租赁服务；6 月止开发专有软件以支100、持高频次按需空中出租车运营。Wisk 通过与应用租赁的密切合作，推动电动空中租车服务到大众市场拓展 Archer Aviation 宣布开发和制造其高性能 eVTOL 电动飞行器，拟达到145 英里航程，并在 24 年6 月获得 FAA认证，开始运营商业航空。Pivotal 24 年 1 月开始销售其首款量产飞行器 Helix；与美国空军签约，扩大合作关系 Lilium 24 年 6 月在国内成立法人实体，作为与深圳宝安区合作的一部分；完成创新电动喷气推进系统的测试 资料来源：各公司官网，中信建投 其中其中 eVTOL 可分为多旋翼、复合翼以及矢量推进型。可分为多旋翼、复合翼以及矢量推进型。目101、前各大主机厂采用的 eVTOL 按飞行原理分类可分为多旋翼型、复合翼型、倾转旋翼型三种。多旋翼型设计构型简单，稳定性更强，且体积较小，可以在城市内环境灵活部署，基建要求更低；复合型的起飞降落与推进动力系统分离因此飞行安全性高；倾转旋翼型在速度和航程上优势最大，但因机械设计过于复杂，高速飞行中旋翼倾转易发生故障，沿袭了传统的倾转旋翼直升机的高事故率。26 图表图表28：不同技术路线的不同技术路线的 eVTOL应用场景与前景预测应用场景与前景预测 数据来源：美国垂直飞行协会网站，不同构型电动垂直起降飞行器动力系统的安全性评估，中信建投 四、四、低空经济低空经济发展发展趋势及推荐标的趋势及推荐标的 102、4.1 低空经济发展趋势低空经济发展趋势 趋势一：产业发展初期政策支持是关键。趋势一：产业发展初期政策支持是关键。当前低空经济处于快速发展阶段，新动能正在破土而出，需要空域政策、适航标准等相关政策标准的保障，产业政策的支持也是产业加速发展的助推器。趋势二：应用场景的拓展遵循先物后人、从特殊到一般的特点。趋势二：应用场景的拓展遵循先物后人、从特殊到一般的特点。从应用场景来看，低空的应用或先从特殊场景如医疗、消防作为突破，产业链成本逐步下降后，应用场景逐步从特殊到一般拓展。目前应用主要是运物，安全性、经济性提升后，逐步向运物拓展。从飞行路线来看，将遵循从固定路线到自主融合飞行的演进路线。趋势三：低103、空空管系统将与人工智能深度融合。趋势三：低空空管系统将与人工智能深度融合。低空经济中三维空天信息的探测、计算、规划、监管需要人工智能和大量算力。趋势四：商业航天将成为低空经济发展的重要支撑。趋势四：商业航天将成为低空经济发展的重要支撑。低空经济将与商业航天领域密不可分，低空经济可以承载商业航天的下游需求。卫星通信可以提供空域范围的通信，卫星导航系统可以提供精密导航，卫星遥感可以提供更多维度的地理信息。作为国家战略产业，我国商业航天正蓬勃发展。我国北斗卫星三号组网成功，近年来多类型遥感卫星星座上天，星网公司布局的卫星互联网星座也正在酝酿，为低空经济发展奠定空天信息网络基础。趋势五：高可靠、高续航104、、绿色环保、低成本或将是趋势五：高可靠、高续航、绿色环保、低成本或将是 eVTOL发展的重要方向。发展的重要方向。eVTOL 的可靠性是其商业化和普及的关键。这包括确保飞行控制系统的稳定性、动力系统的冗余性以及整体结构的耐用性。高可靠性的eVTOL 将减少维护成本，增加用户信心，并满足严格的航空安全标准。为了满足不同用户的需求，eVTOL 需要具备较长的飞行续航能力。这意味着需要开发更高能量密度的电池技术，以及优化飞机的空气动力学设计，以减少能耗并提高飞行效率。开发过程中需要关注整个生命周期的碳足迹，包括电池的生产、使用和回收。此外，随着可再生能源的利用，eVTOL 可以进一步减少对化石燃料的依赖。降低成本是推动 eVTOL普及的重要因素。27 这涉及到简化制造流程、降低材料成本、优化运营效率以及减少维护需求。为了实现上述目标，eVTOL 的发展需要不断的技术创新。这包括电池技术、电机效率、轻质材料、飞行控制系统以及人工智能在飞行辅助和自主飞行中的应用。